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【公司动态】狮桥发行外商融资租赁公司第一单

时间:2015-10-22

2015年10月21日,狮桥融资租赁(中国)有限公司宣布发行第二期ABS(狮桥二期资产支持专项计划),成功募集3.45亿资金。此前狮桥已于2015年1月23日成功发行第一期ABS计划,是在资产支持证券化产品备案制后首只在深交所发行的融资租赁资产支持证券产品。

狮桥融资租赁(中国)有限公司是由贝恩资本控股的外商融资租赁公司,专注垂直细分行业,通过高度下沉的属地化组织,向客户提供高效直接的零售融资租赁服务并对风险快速及时反应。狮桥目前的核心业务包括卡车及乘用车、医疗、农机、新能源和新装备行业,单笔合同金额较小,承租人行业及区域高度分散,其资产天然适合进行资产证券化。本次进入项目资产池的租赁合同共2288份,涉及重卡、农机、医疗三个行业,承租人1706个。相较狮桥一期计划,狮桥融资租赁(中国)有限公司增加了医疗部分资产,突破单一资产结构,资产质量进一步提升,资产构成更加多元。

本次专项计划中,由长江证券(上海)资产管理有限公司作为计划管理人,平安银行股份有限公司为监管和托管银行,大公国际资信评估有限公司为评估公司;交易结构中,优先级规模为2.76亿元(80%),次优规模为0.345亿(10%),劣后级规模为0.345亿(10%),期限为3年,大公国际资信评估有限公司对优先和次优资产分别给予了AAA和AA的评级。最终发行价格优先级和次优级为5.5%和6.8%,综合成本为三年期5.63%,在近期的类似产品中发行利率处于低位。劣后级由狮桥持有。

本次专项计划交易结构亮点是循环购买。在传统资产证券化业务过程中,随着承租人的还款,资产池的规模越来越小,投资人的平均投资期限较短。但本次专项计划账户中计划管理人可持续购买狮桥融资租赁(中国)有限公司的基础资产,使得资产池规模始终保持不变,据悉本次专项计划也是外商融资租赁公司实现可循环购买的第一单。

总体来看,本期交易中循环购买结构的设计,解决了专项计划平均期限短等带来的问题,对具有类似特点的基础资产进行证券化具有良好的借鉴意义。

来源:零壹财经

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